开云app网页版赞助阿斯顿维拉：

　　2025年公司完成盈余收入58.08亿元，同比+37.4%；归母净利润8.44亿元，同比+37.7%，成绩连续稳健增加。单季度看，2025Q4完成盈余收入17.33亿元，同比+27.0%，环比+10.9%；归母净利润2.17亿元，同比-11.4%，环比-20.8%，首要受年底将错就错及信誉减值丢失会集计提影响。下流整车商场之间的竞赛剧烈，揉捏上游零部件公司纯收入才能，基于此，咱们小幅下调公司2026-2027年成绩预期并新增2028年成绩猜测，估计2026-2028年归母净利润10.86/13.11/16.09亿元，对应EPS别离为2.50/3.02/3.70元/股，当时股价对应2026-2028年PE别离为10.3/8.6/7.0倍，公司运营稳健，有望继续增加，保持“买入”评级。

　　分事务看，公司冲压事务、注塑事务别离完成盈余收入52.54/0.85亿元，其间冲压事务同比+36.10%。盈余才能方面，2025年公司全体毛利率为26.08%，同比下降1.55pct，其间冲压事务毛利率为19.58%，同比下降3.01pct，首要系原材料本钱上涨压力所造成的。费用端，公司出售/办理/研制/财务费用率别离为0.21%/3.21%/3.47%/1.19%，全体期间费用率为8.1%，同比-0.83pct，公司费用管控才能加强，成效闪现。公司全年运营性现金流净额为4.33亿元，同比由负转正，回款与运营质量杰出。

　　公司深度绑定抱负、赛力斯、吉祥、比亚迪等一线新能源车企，前五大客户出售占比达68.44%，获益于中心客户车型继续热销，公司订单丰满。公司加快全国性产能布局，在常州、金华、重庆、武汉等地新建生产基地，聚集轿车轻量化零部件和一体化压铸，其间压铸方面已布局1650T-9000T压铸单元，成功开发后地板、减震塔等一体化压铸产品。此外，公司使用自身在轿车零部件范畴的精细制作和自动化经历，事务拓宽至机器人范畴，公司与上海电气协作研制应用于轿车零部件生产线的智能机器人，有望为公司打造第二增加曲线